雪球App，作者： 慕容衣，（https://xueqiu.com/4866021334/279707039）
2021 年 3 月，比亚迪 DM-i 超级混动车型上市，随后打开强势车型周期，带动我国 插电混动市场渗透率快速提升，2022 年中国 PHEV 车型累积销量同比增长 155.0%， 渗透率达到 6.6%，同比+3.8pct。
油电混动车型增速低于插电混动，2022 年中国 HEV 车型累计销量同比增长 45.7%，渗透率同比+0.8pct 至 3.3%。
混动车型加速替代传统燃油车，细分市场已经出现销冠。从细分市场看，A 级乘用 车市场最大，2022 年销量占比达到 52.4%，其中混动车型占比由 2017 年的 1.3%增 长到 2022 年的 9.8%，加速实现对传统燃油车型的替代。
前十销量车型中也 出现了混动车型，宋 Plus DM-i 成为 A 级 SUV 细分市场销冠，秦 Plus DM-i 进入 A 级轿车市场前五。
油电混市场以日系为主导，插电混市场自主品牌占优。油电混动市场中，丰田、本 田凭借深厚的技术积累和先发优势占据市场主导，二者销量合计占比 86.1%，市 场集中度高，CR5 达到 95.3%；
插电混动市场中，比亚迪独占鳌头，市占率超 60%，其后的理想市占率为 8.6%，市场集中度较油电混动稍低，CR5 为 81.9%，且前五车 企中 4 个为自主品牌。
2021 年是混动行业的转折点，2022 年混动车型销量在比亚迪车型周期的带动下保 持快速增长。
站在 2023 年伊始，面对新能源国家补贴取消、上海取消插电混动车型 绿牌以及 2024 年新能源车免购置税政策即将取消等政策变化。
本篇报告从混动市 场的发展、混动技术路线以及各车企的混动布局等角度着手，分析后续我国混动市 场空间和格局将如何演绎。
从政策端和需求端看空间
本章选取全球除中国以外油电混动渗透率最高的日本以及插电混动渗透率最高的 欧洲，复盘各地区混动市场发展历程并从中寻找启示，基于政策和需求两方面分析 中国混动市场未来的空间。
注：欧洲采取 Marklines 的“西欧”口径，包含德国、法国、西班牙、意大利、 葡萄牙、英国、爱尔兰、比利时、荷兰、奥地利、瑞士、卢森堡、瑞典、挪威、芬 兰、丹麦、希腊等 17 个国家/地区。
Marklines 仅支持检索 2021 年起的轻混车型 （Mild HV）的销量数据；各国销量数据更新进度不一致，为保证统一性，数据 更新至 2022 年 12 月。
日本：油电混动全球领先
诞生于石油危机，两田优先布局混动。在 20 世纪石油危机爆发的背景下，丰田为提 高燃油经济性开发出混动系统 THS 并于 1997 年发布首款混动车型 Prius，开启了混 合动力时代，随后又陆续发布多代迭代系统并应用至多款车型上。
本田于 1999 年发布 IMA 混动系统及 Insight 车型，其混动系统也经历多次迭代，延续至今的则 是 i-MMD 系统，也搭载在多款主力车型上。两田在混动领域布局最早，带动日本混 动行业快速发展。
复盘日本混动市场发展历程，主要可以分为以下三个阶段： 市场导入期（2008 年及以前）：混动渗透率缓慢增长至 2.5%左右，期间丰田具 备先发优势，占据绝对龙头地位。
以同期在售的两款混动车型丰田 Prius（2006-2008，1.5L CVT）和本田 Civic Sedan （2006-2008，1.3L 5AT）进行对比，Prius 的 NEDC 综合油耗为 4.3L/100km，零百 加速为 10.9s，而车重更轻的 Civic 油耗为 4.9L/100km，零百加速 12.1s。
丰田凭借 THS 优秀的燃油经济性，在 2004-2008 年间日本混动市场实现了 90%以上的市占率 （包含雷克萨斯），其中搭载 THS 的混动车型 Prius 单车市占率超过 65%。
快速成长期（2009-2014 年）：