雪球App，作者： 邦德研究，（https://xueqiu.com/1248654433/291397856）
一、总交易策略：
1、全面转向做短线（浮盈及时走，然后来回做短线，不怕卖飞）
2、注重资金效率（不买弱势的票，不买无量的票，轻仓潜伏，重仓追击主升浪，提高综合分析的能力）
3、注重本金安全（最为关键的是仓位管理，系统性风险坚决的降仓位。只要做到这一条，交易的饭就可以吃了）自己最大的错误，就是逆势加仓。
4、尊重市场，理解市场(市场有效论）
真正抗跌的个股，很可能就是个股有利好的个股，或者是业绩上超预期的个股。市场是有效的，至少是超出个人认知的。大家不看好消费，事实证明是非常正确的。所以，个股下跌，一定是有它的理由，不可用基本面、低估等逻辑对抗趋势。
5、接受止损，主动止损，忘记成本，才算是入门。不要有成本、摊平成本的概念。
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二、交易原则
发布长文 ：交易原则梳理
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三、交易闭环：涉及到仓位的加减，日内的交易以及总仓位处理
一、左侧还是右侧？答案清晰了，顺大势，逆小势
趋势向上，实际上是后验的。只要不创新低，就可以认为是趋势向上。
比如，60日均线遇阻，往下跌。那么，买入是左侧还是右侧？
1如果仍然在10日线之上，10日线往上翘头，仍未左侧。
2如果，10日线向下，收盘跌破10日线，不创新低，仍可能是右侧，但这种票太弱。注意，相对弱势和强势，不要买弱势的票。大盘往下，重点观察。大盘带来机会，要追强去弱。
二、周线选股（排除），日线择时，小周期线定买点。
三、动态调整个股仓位，变被动为主动
四、关键建设 反向思考买卖点
1、假设交易是错的，看买入或者卖出是否能够接受。
2、假设现在空仓持币，是否买入？假设现在重仓持股，是否减仓？
3、绝对不敢加仓的时候，减仓不要含糊。
4、买入卖出，都不要后悔。卖飞A3个点，就可能买入B赚2个点。不纠结单次交易的胜负和盈亏，小亏和小赚本质上没有区别，胜率45%和55%也没有区别，关键是亏损一定是小亏，运气不好立刻止住，赚钱可能是大赚，运气好就守住利润。
五、顺大势，逆小势
日线多头排列，进入备选买入队列。60分钟线回踩遇支撑，进入买入区间。5分钟K线多头排列，买入。
卖出：在日线多头排列时，如果走势不是特别强，那么会以震荡走高为主。那么，逢高卖出怎么卖？5分钟K线只要空头排列，或者第二次口头排列（顶背离），就是卖出时刻。
六、个股建仓标准与动态调整
普通个股，10万为标准仓位。
每个个股，亏损总额是5000元，到了5000元坚决减仓。
空头排列，建仓最多3万元。
所以，首次建仓，可以3万，最多5万标准。10%止损。不想止损，提前动作。
当个股赚到1万元，仓位可以提到20万元。最多1万元的亏损标准。仍然是10%的空间。
不是越跌越加仓，是以控制回撤为主的仓位管理。
七：把个股仓位与区间动态的区间位置结合起来。
股价中间位置，5成仓，看涨加到满仓。看跌，减到2成。如果股价到了底部，区间震荡的底部，那么仓位最少要5成。即便是有破位的可能。所以，伊利28.3元减仓，想要28.15买入，是错误的。反了总仓位原则的错误。
八、不同场景不同交易策略，场景化交易模式需要重点梳理
如果，3月15日，伊利股份大跌5个点，自己会怎么总结？伊利股份实际上有向下开口，破位的可能。
如何判断和分析这种可能，就是功底。伊利的点，在于30分钟K线有支撑，事实上也支撑了。关键还是大盘的氛围，伊利没有大幅调整的可能。
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二、一个完整的交易计划
一、个股运行区间判断
1、极值点的判断。2、盈亏比的计算
重庆啤酒的教训：前低加仓是没有道理的。相反，上一次触底反弹再下来，说明之前的上涨是错误。第二，没有想过极值的位置点。15亿元净利润，个位数业绩增长，15倍市盈率都算高的。所以，重庆啤酒225亿元-300亿元是大概率。60元才进入买点。
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专题、开仓信号
一、交易的那一刻，需要有驱动因素。可以是消息面，可以是行业、概念和题材出来，但需要得到技术面（上涨）和资金面（成交量）以及板块的验证。但注意的是，大盘弱势，个股无故的上涨，并不是驱动因素，很可能是一个主力所做的多头陷阱。
1、标志性的触底K线：长下影线K线、底部放量大阳线，放量反包线，涨停板
2、明显的触底形态：圆弧底、十字星
3、底部利好消息：业绩超预期、股东、高管增持
所谓不破不立，但抄底一定要有买方思维，不要是卖方思维。不要先入为主。
个股是否有触发因素？非常猛烈地下跌是一个促发因素，但仍要基本面的利好，哪怕是逻辑上
二、筹码结构与前高位置分析（前高位置点？）
1、筹码结构：一看有没有跌透，二看股价与均线的位置，三看密集成交区
公司一直抗跌，是因为存在潜在的利好或者预期，最后结果出来让人失望，股价开始下跌，这时股价可能会持续下跌，也就是所谓的“没有跌透”。
筹码结构的 问题需要注意。比如，抗跌股下跌，可能是补跌的逻辑。这时，即便是心仪的 股票，也要等它跌透了再介入。
2、个股前高是多少？这个利好冲击能否支撑其过前高？这个是需要提前考虑的。
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一、左侧交易的两个范式（抢反弹交易范式）
1、日线低位反弹到10日线。
2、周线反弹至10日线。
左侧不能轴，要止损。一旦图走坏，就要减仓。防止小亏变大亏，最好减仓到100股。
左侧看似低估，但往往估值还会更低，黑天鹅会比想象的多。（反过来，看好的个股抄底，要耐心等待机会）
左侧交易的问题在于不确定性强，很多股票看似有机会，但下跌通道中的急跌根本无法规避，立高食品就是例子。所以，趋势下往下，贴近10日线抄底很容易被埋，交易即便浮盈也不好出来。
这时，往往是大盘系统性风险造成的，个股基本面反而会被推演出来很多隐忧。也就是，个股超跌，不要主观归咎于基本面。
左侧交易让人有盲目的安全感，死扛的三个不利后果：1、深套之后回本就卖，错失后面机会。2、深套后尤其是重仓将持续关注这个股票。错失其他机会；3、养成抗亏损的习惯。
4、左侧交易的问题
10日均线以下买入，10日均线附近卖出，都可以视为左侧。左侧最大的问题在于不可预测，不可把握。比如，紫燕食品，1处有反弹，2处毫无反弹，3处反弹失败再创新低。任何一处买入，都不如等待金叉之后再买入。
所以，行情不明，耐心等待右侧的及机会。
二、右侧交易的三个范式
1、10日线反弹至60日线
第一买点：60分钟K线往上，10日均线金叉20日均线。（日线上穿10日均线）。卖点：250日均线附近观察。
2、60日线反弹至年线（60日线必有震荡）
第二买点：60分钟线，均线往上多头，并且站上250日均线（日线站上60日均线）。卖点：日线年线位置。
3、年线之上，趋势上涨。（年线必有震荡，创新高是买点）
买点三：日线站稳年线，回调到年线附近买入。此后按照趋势线逻辑买卖。严格来说，只有年线以上，才算是右侧交易。但是，在个股震荡行情为主的情况下，1和2更加实用。
注意
1、10日线到60日线，可以仅仅是超跌反弹。但60日线到年线，或者年线以上的趋势上涨，需要基本面的支持以及板块热度的配合。
2、右侧不能犹豫，事先做好应对计划。一旦错过，就不要再找补，以免参与到鱼尾行情的尴尬。
第二，10日线到60日线，空间可能不够，并且，冲击60日线很大可能失败。对应的周线，就是大多数周线只是弱反弹而并非反转。那么，右侧交易的机会也就结束，及时止盈或者止损。
实际上，所有的追高，本质上都是右侧交易。哪怕是5分钟K线多头排列买入，也是右侧交易。但是，从大周期看，均线、趋势往下，往上买，就是左侧交易。
因此，自己的所有交易，在小周期上，都是右侧交易。但不要忽视了大周期处于左侧的事实和风险。
三、从左侧到右侧，需要对个股去弱留强。（一段行情开启后，个股就要分化，这时需要去弱留强，而自己此前的做法刚好相反）
四、不要为了右侧而右侧，关键是确定性。左侧有确定性，也可以重仓。
五、右侧并不晚，一旦有了确定性，右侧重仓的资金效率更高，这是右侧交易的关键所在。
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一、如果对基本面向上的判断准确，估值合理，那么就可以左侧交易，越跌越买。
但是，从市场有效性来说，基本面向上，估值合理并且股价又不断下跌，这种机会几乎不会出现。最大的可能是一个担忧的存在，最后发现这个担忧并没有成为事实。这也是悲观预期（实际情况超预期）带来的超跌机会。
但是，悲观预期引发的调整可能在最后会被证伪，股价迎来强劲反弹，但悲观预期所带来的杀伤力也是很大的，股价调整往往非常猛烈。这时即便对基本面笃定，也要防止误伤。所以，左侧趋势下跌，永远不能重仓。
二、基本面前景不明，比如光伏、新能源车，处于远期市场出清与近期业绩恶化的时期，再或是当期业绩良好，存在产能过剩隐忧的时期。这时，市场可能一会演绎的是短期业绩超预期的逻辑，一会又演绎的是供需失衡的悲观预期。这时，只能从右侧交易出发，随着市场演绎的逻辑出发。绝不能左侧交易，或者按照跌了多少就买入，被套继续下跌再加仓的逻辑。
三、基本面确定恶化，此时可能会有超跌反弹。但只要基本面恶化没有实质性改观，就没有抄底的意义。这时，左侧根本不能建仓，右侧交易的成功率也很低，因为反弹会随时结束。
注意，基本面恶化的两个层面。一个是经营业绩的下滑，包括营收的滞涨，净利润的缩水。另外一个，就是成长股的业绩不及预期。虽然仍然有增长，但业绩增速明显明显弱于预期。这时，个股的成长股估值就难以维持，股价会有较大幅度的下滑。并且，一旦这个逻辑不成立，个股只有到价值股的估值水平，并且是企稳之后，才可能有机会。（立高食品）
总结下来，交易的前提是基本面。但从市场有效性出发，抄底、超跌机会的到来，大概率就是因为基本面出了问题，悲观预期也大概率会出现。所以，基本面的确定性分析才是左侧交易的关键。如果没有确定性，那么只能在基本面可能转好（或者悲观预期不会出现）的基础上进行右侧交易。
1、需要特别注意，右侧交易不代表赚钱，相反，如果是震荡市，尤其是弱震荡，右侧买入亏损概率很高。左侧投机才是震荡市赚钱的关键。但问题的关键是，左侧交易容易被套，非理智交易风险更大。
如何解决这个问题？右侧交易不是每天都交易，不是为了右侧而右侧。而是在基本面分析确定的基础上，在右侧加仓，并设止损，争取做到一个大波段。
2、右侧交易遇到趋势反转怎么办？（伊利股份）
如果基本面有隐忧，但财报业绩超预期，大盘若明显弱势，仍有可能股价短期反弹后再下跌。从周期考虑，就是小周期服从大周期。从基本面考虑，就是短期利好难以改变对板块的悲观预期。心里要有这种预判，财报利好，个股跌到20%非常正常，也非常常见。
3、右侧交易与周线结合，但周线趋势的延续性如何界定？
目前看，这个只能从基本面的跟踪、均线的支撑、板块热度以及大盘运行等方面综合判断，绝大部分周线都没有真正的趋势，不过是个弱反弹。
降低盈利预期，日K线技术见顶的迹象一旦出现就要减仓。同时，大盘和板块热度也需要特别注意。
另外，个股走强，技术上一定会显示出来，比如个股持续早盘逆势上涨，让你安心持股。涨幅超过3%，日线不破趋势，周线趋势线支撑，下跌缩量，反弹放量有力度。相反，个股一旦明显弱势，直接减仓好不犹豫。
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二、左侧交易的两个范式（超跌反弹）
这里的左侧交易，本质上仍是小周期的右侧交易。真正的左侧交易，就是越跌越买，提前挂单买入。
自己则是在交易的那一瞬间要优化，力求买入就赚钱。所以，超跌反弹与右侧交易的区别在于，超跌反弹是主动抄底，定位于短线，反弹到10日均线或者是60日均线就主动卖出。
1、日线低位反弹到10日线附近，20日均线承压。
买点：60分钟k线先上穿10日线，最后冲击120日均线。
短线超跌，5分钟K线均线支撑，反弹到60分钟K线120日均线。
例子：立高食品。一段时间持续下跌后，个股5分钟K线企稳走平，然后趋势上涨，日线跌不动，带来短线机会。
为啥1和2不行，3行了？也是首次上攻60日均线大概率失败的原因？同时与量能有关系。
从60分钟K线分析，就是60分钟K线的10日均线金叉20日均线，带来冲击60日均线的机会。通过下图不难看出，立高食品60分钟K线沿着均线下跌，一直没有好的买点。
实际上，这种机会只能回头看，有较大的偶然性，实际中很难把握。如果日线没有大幅偏离10日均线（没有日线超跌），或者没有事件驱动，就要去做这个交易。
2、日线直接反弹至60日线，周线反弹至10日线。
个股深跌后，短期均线逐渐走平，10日线上穿20日线，但60日线压制仍然明显，股价仍然创出新低，MACD形成底背离。这时，个股有直接冲击60日均线的动力，在周线上就是反弹冲击10周均线。
注意：左侧一旦错了绝不加仓，绝不贪便宜，即便低估也不加仓。
3、事件驱动与左侧交易
下跌趋势，交易信号有可能是慢慢走出来。也有可能是事件驱动。比如，持续下跌的光伏板块遇到利好刺激，这时，就需要在第一时间决定是否参与，技术指标的修复会在此后显示出来。因此，如果等技术指标修复后，可能就完了。另外，财报利好、增持等也算是消息驱动信号。
1、在大跌的趋势中，事件驱动往往只会带来一天的上涨，随机下跌，甚至因为这个反弹，引发更大的抛盘和下跌加速。
2、事件驱动能否带来一个可观的收益，与大盘氛围、板块热度高度相关，而非事件趋势本身。