后来我发现期货跟现货的节奏还是不太一样,现货明明涨得很好,期货却跌,我就问做期货的人,人家告诉我,说现在涨将来不一定涨,而且还有资金的情绪,而且你关注过国家的宏观吗,关注过GDP吗?我说学过国民生产总值,但是从来没用过,这个东西跟螺纹钢有什么关系?很有关系!
怎么办?我就开始学习宏观的一些东西,开始跟金融圈的人交朋友,宏观经济上我们重新拿出基础知识开始学习,他们互相之间到底是个什么样的关系,开始关心宏观。就这样逐渐逐渐从一个完全产业的人开始学习金融的知识,闯入金融圈学习宏观的东西,然后和现货结合起来。不过我还是把它当成生意来做,把它作为一个延长的生意,我买的是远期的货,而近期的小幅度的涨跌影响不了长期的走势。
学习了金融知识,还有外盘,还有国际形势。国际形势我也不懂,就开始关注原油,又学习了外国的东西,美国的东西,学习美国的东西也要懂得政治、军事。所以做期货就是这么一个过程,一步一步学,变成了一个关心全球大事,甚至连美国的天气预报都要看的人。家事国事天下事,地球的事都在关心,就是这么一步步走出来的,这是就是我一个大体的成长过程。笼统说起来很简单,但是学习的过程是非常艰难的,而且知识还需要不断地修补,都是用钱买回来的,是赔钱买来的,逼的,这个学习绝对是主动的,不学习就亏钱。
所以到今天为止,我还在学习,每天都在不停地学习,每天都在不停地关心全世界发生了什么事情。我们要关心美国的大选,先是要分析川普的性格,甚至还要揣测国家的经济明年该怎么办,这是我们老百姓该关心的事吗?通俗的话说就是你吃饱了撑的,关心这些事情干吗,我说我不关心这个事情我就赔钱,我不干期货我不会关心这些事情。有时候朋友在一起聊天的时候,总是脑子里面会关心国家怎么怎么样,世界怎么怎么样,这不好高骛远吗,但是没有办法。
包括在座的所有各位,因为你做了期货,你的知识面、境界就必须升华。你的知识面必须要宽,首先要宽,其次是深,这是一个精度,一个纬度,这两个度必须要开阔出去。否则你掌控不了全局,你必须有一个大元帅大将军指挥战役的风度和气度来指挥你的账户,这样相对而言做到心理有底,胸有成竹,然后你底气才有。
大家看,这是螺纹钢这几年的走势图,我把我是怎么分析这个市场的,我的分析方法跟大家交流一下。
首先从图上开始说起,2574这个点是14、15年两年,包括13年的最低。12月份就开始下跌的过程,到了14年已经跌破了三千。我从14年开始做空,做的比较早一点,12年还是亏了一点,后来开始空,一直空到15年年底。
当时想得很简单,在13、12年的时候,全世界主要是中国的钢铁行业,铁矿石、煤炭、焦煤焦炭,产量在高价的刺激下已经达到巅峰程度,而铁矿石的增产包括四大矿山,到现在是五大矿山,当时是三大矿山,它的产量增产已经达到了极致,就开始释放。而我国的房地产和基建也到了最高峰,我们的产量和需求都在最高峰的时候发生了根本的改变,开始供应大于需求。国家开始把GDP下调到7.5%,甚至到了7%,这个GDP跟总需求是有关系的,中国20年经济腾飞两大支柱,一个是基建,一个是房地产,螺纹钢当时的出口量是非常小的,主要是这两方面刺激了中国的经济。习主席上台以后要追求更有质量的GDP,粗放型的推动经济增长的方式发生了根本的改变,就是螺纹钢开始下跌的过程。
这是螺纹钢的走势,一路下跌,也伴随焦煤焦炭和铁矿石同时下跌,一步一步往下走,当突破三千的时候,所有人都想抄底,但是不知道底部在哪里。2008那时候我们卖螺纹钢是5500到5600,基本没有见过3000的钢材,很多人一路抄底,但是一路在跌。
因为我学习了,我有了金融和宏观的知识,和一般的钢贸商认识发生了根本的改变。根据供求关系,原料不能看绝对价格,当时四大矿垄断的时候,把铁矿石价格抬的那么高,我们没有谈判能力的时候,在那个时候已经改变了,铁矿石就是炼钢用的,如果基建和房地产开始萎缩的话,铁矿石就变成一块石头,就不是铁矿石了,如果你不用,铁矿石和我们山上的一块普通的石头没有什么区别。所以说铁矿石随着成本而塌陷,需求在不断萎缩,一路下跌。就是伴随着这个过程,当时我也说了一句话,焦煤是个比较稀缺的煤种,当时我说叫“走下神坛的焦煤”。
然后到了15年年底,这个过程是非常残酷的,整个的企业一片悲哀,大家回想起15年下半年那三个月,惨不忍睹,包括煤矿、贸易商、钢厂、焦化厂都惨不忍睹。甚至我到这个位置的时候算了一笔帐,我说铁矿石30美金,钢厂卖这个价都是亏钱的,25美金它的直接成本都是亏钱的,钢厂所有的原料直接加工成钢材卖到这个价都是亏两百到三百块钱,企业资金经营循环八遍,所有的钱就全没了,它的钱都是银行的,已经到了那种程度。地方政府迫于就业的压力,不断跟这些企业输血,这些大企业都是靠银行贷款维持着,这是一个真正的底部。
这是一个什么样的市场底,这是一个经过了政府参与的过度的市场底。由于这个底是个不正常的底,很不正常,完全是银行无原则支持这个企业导致的,这种底估计以后不会再出现了。因为政府已经不管了,不再让银行给企业输血,银行不会给亏损企业无限度贷款。这个底部是经过政府参与的一个变态的底部,是个坑,是太平洋的一万多米的深坑,永远不会再出现了。
我的账户在15年年底的时候就开始转多了,因为我知道整个钢厂的库存、社会的库存、市场的信心全部都已经悲观到了极致。没有人相信钢材会涨,谁都不相信,是一种思维的惯性,因为在这个过程当中,他们不断抄底不断受伤,凡是抄底的人基本上都赔光了,到这里大家没有信心了。国家也意识到这样不行了,这样经济不行了,必须要刺激,其实在这个位置的时候,也就是说在15年上半年的时候,发改委就不断出刺激政策,批项目、出政策,批了很多的基建项目。但是大家见批了很多项目螺纹钢还是在不断下跌,大家就没有信心了。
一个基建项目从审批到开始见效是要有周期的,不是不见效,是周期没到,所以出现了底。这一波上涨就很明显了,就是前面我说的,因为到了极致,再加上国家批的基建项目在16年全部开始释放,药效开始释放了。这瞬间造成了供需失衡,供不应求了,因为螺纹钢的生产需要有周期,去杠杆、去库存,造成供不应求。
从底部一直到顶部它的主要上涨的原因是什么呢,这里面两个因素,一个是需求,大家都知道整个16年基建规模非常大,它的效应远远超过了15年,房地产与一波通胀的预期,资金没有地方流,股市又不行,把房地产推动起来了。大家知道今年的房地产和往年有所区别,在于省会城市和部分发达城市的房地产涨得特别多,以前只有北京、上海房价涨,深圳相对比较稳定,开工率也是比较稳定的,但是今年在大城市、省会城市都开始上涨,这个面积是相当大的,刺激了房地产的开工,需求也是在迅速上涨。所以说今年你必须勇敢地承认,需求比15年大得多了。无论数据是什么样的,你看到的现状是这样的,无论是短时间的波动也好,螺纹钢没有多少库存,这一波不具备大幅下跌的条件,因为需求没有减少。焦煤焦炭想把现货价格打下来也是非常困难,发改委出了很多政策想把动力煤稳住,运费也降了一点,适当的回调是真的,但是焦煤的问题并没有完全解决,上涨的根本原因都没有解决掉,只靠金融资本的博弈不可能长久。
但是考虑到01是一个淡季合约,有春节因素,会形成大量的库存,有个阶段性的回调是正常的,但是不要指望跌的特别深,这是我的理解。所以我从那边讲到这边,这几年整个的形势就出现了。就是这么个过程,我是这么分析这个市场。所以那边我是一直空下来,空到三四年,从这里开始转多,一直做上去,然后一直做,所以我16年赚的钱基本上是做多做来的,期货市场本就没有多、没有空,也没有多头,没有空头,人都是随时变的。你就拿它当生意做,你所有的因素考虑全面了,无所谓多空。
期货不能完全当成赌场来看,你把它当赌场来看,说明你自己没有看明白。我觉得期货跟高考一样,是国内相对公平、干净的市场,如果你说这个市场不公平,你去股市更不公平。期货还有一个最大的魅力,可以使一个穷人有机会屌丝逆袭,但是有一点,它给了你机会,你得有本事,明白吗。
在座的都是做期货的,我想说一句,期货市场的确是一个好的市场,是给年轻人机会的,年轻人没有资本,又想成功,房价那么高,娶媳妇那么贵,怎么办,暴富不是靠浮躁赚来的,要脚踏实地的学习。你的本事和财富不匹配,你就来干期货,期货可以把你所有的聪明才智全部运用到淋漓尽致。如果你做生意做很多年,积累了一定的财富,就认为自己来到期货市场也一定行,那你就错了。期货市场的魔力就在于你必须不断地更新自己的知识,是不断的成长和进步,最永恒的东西是不断在变化,所以说如果没有学习的能力,不要干这个。有学习的能力有本事你就干这个,干好了比干什么都强。
所以说分析市场的能力,你扪心自问一下自己有没有。很多人都跟我说基本面分析不靠谱,我说不是基本面不靠谱,是你基本面没有看透,只看到一面,考虑不到风险,所以你认为是不靠谱的。如果你有能力,把全貌能看清楚了,胸有成竹的话,掌控起来没有那么困难。回想一下,你赚钱了还是亏钱了,在哪个阶段赚钱了,在哪个阶段亏钱了,你有没有想过原因,你是怎么赚来的,是蒙的还是判断对了。你赚钱一定要赚的心知肚明,亏钱一定要研究个原因出来。如果是一笔糊涂帐,你就不会成长,永远不能成长。你必须要善于总结、善于思考、善于学习,你的仓位也好,心态也好,都是有底气的。
后面的黑色系市场怎么演变,发改委还在不断提醒还有很多的基建项目,明年的需求不会减少很多,焦煤焦炭的产量短期内上不来,成本问题还是解决不了,所以成本是上升的。一个良好需求的情况下,成本高是很难让大量的钢厂去亏损的,这是经济学的常识,也是规律。
需求成本方面考虑了,明年还有最重要的一个变量就是美国,美国川普上台了,特朗普会带来什么,有没有预测过,期货是不能预测的,但是我们必须去预测,因为是期货,期货就是后期的,必须预测确定性的东西和不确定性的东西。如果美国也加入了一个基建或者是经济刺激序列里面,跟中国连成一块,会造成整个地球的需求可能会上升,而且上升很大,全球的大宗商品的供需关系就会发生根本性的转变,而且特朗普的重要政策是要缓和俄罗斯的关系,美国到底在什么方面在压制俄罗斯?怎么通过压制俄罗斯的经济给它施加压力,通过什么方式呢,就是原油,通过打击原油的价格来压制俄罗斯的经济。如果美国放弃了这点,同俄罗斯缓解了关系,首先打压原油价格的政治策略就解冻,可想而知,原油短期内可能不会再出现40美金以下的了,至少在新能源没有新的替代之前,原油的价格很难回到40美金以下,这当然还需要有个周期。
另外一点,特朗普主要是想发展美国的制造业,扩大美国的就业,这是他主要的施展方向。如果他那么干的话,美国肯定会限制中国的出口,限制人民币的贬值,它的美元也不可能无限度的贬值,大家都知道美元自身的货币升值越多越不利于出口,所以美国发展自己的经济要发展自己的出口,所以说美元有可能在今年年底最后一次加息之后,在很长一段时间内不会再加了。这是世界的格局,再加上国内的格局,过了春节再看供需情况,把宏观结合起来再去判断明年的市场,可能就比较明晰一点,起码你不会犯大错误。
后面的事情比较细化了,我也不能大胆预测,目前为止,你非问明年涨跌我也回答不了你,因为还有非常多不确定性因素。
这几天整个北京天气雾霾非常厉害,这代表了工业复苏太多,15年年底没有这么大的雾霾,是因为河北的工厂关了很多,今年又出现了,我们是要环境,还是要GDP?可能我们政府还是要考量一点,这种刺激政策还能不能继续延续,这些东西目前来说还是存在变数的。我们在环境和发展经济之间必须取得一个平衡点。
在高位的时候又有很多不确定性的因素,混沌状态,大家少动多看,短线可以做,长期趋势还要等等,如果你要重仓博弈的话,肯定傻子一个。因为你自己都是摇摆不定的,一洗就洗掉了。
所以说明年的需求是扑朔迷离的,到底是谁强谁弱现在不好说,美国的经济政策不是一个总统短期内解决的,至少到明年下半年见到实际效果,可能对有色金属产生影响比较早,但是对黑色金属影响是很弱的。05合约主要看中国的需求以及供需关系问题,以及我们的发改委如何解决煤炭的问题,如何解决动力煤和焦煤的问题,这里面相当复杂。
看得不清时候怎么办,像汪星敏说的,可以去开个滴滴,赚点小钱,陶冶情操,为社会做点贡献。身体很重要,该休假的时候要休假,一年赚两三波就够了,关心大势是应该的,看不清的东西就再等等。就像下象棋一样,不能盲目进攻,我就防守,只要我的钱在人在,一切都还在,有机会再出击,就是这样。
做期货、做趋势还有个最大的问题,就是判断对了还是赚不到钱。有一个重要的因素就是心态,就跟内心修炼一样的,你的钱很多,你内心修为不够,你掌控不了这么多财富。你掌控的钱一定要和你的心态成正比,心态调整不好,钱多是害你,所以你财富的增长和心态的增长必须是相辅相成的。
如何修炼心态?说起来很复杂,但有一个简单的因素可以制约。首先,你把你家里所有的钱拿出来放到期货上,和你拿出10%的钱放在期货上,你的心态是一样的吗,肯定是不一样的。如果你用很少的一部分钱投入到一个精准判断的市场当中,你肯定很自豪,很有底气承担起这个波动和风险。你投入的钱过多,没有能力掌控住这种波动,说明你的心态是不过关的,你输在了心态上,没有输在判断上。怎么办?这时候你就要把你的投入的资金量减少,你承受不了那个波动,就要把它减少。
情绪失控也是一种错误,当市场的每一次波动都让你情绪失控,说明出问题了。很典型的特点就是回家跟老婆打架,对待孩子发火,这是心态失衡很重要的一个标志。当你出现这种特征的时候,就说明你的仓位太重了,或者你对自己的判断已动摇了,你必须要调整了。一个大将军情绪失控,跟疯子一样,你能打赢战斗吗,你应该迅速撤回大本营,保存实力等待发动下一场战役。所以你每一次做某一个品种,做一个波段趋势的时候,当你自己的心态发生改变的时候,一定要及时收手,不要怕少赚钱。你先退出并不代表你这个人不适合做这个,轻易不要否定怀疑自己的能力,还是要不断尝试,只是你进攻的时候,不要忘了防守。
资金的回撤和心态的回撤,这两个都可以造成你的崩溃,当你极度紧张的时候,行情沿着你不利的方向继续走的时候,你的心里一定崩溃的。当你到这个状态的时候,要迅速把仓位斩掉,如果你不斩掉,你损失会更大。
我做一个期货有一个小技巧,这个小技巧就是每当一个头寸让我夜不能寐,睡觉的时候老提心吊胆,琢磨它的时候,睡不踏实,我早上起来一开盘马上把这个头寸全部平掉,不管赚还是赔。为什么呢?为什么这个头寸让你心绪不宁,夜不能寐,食之无味,其实是因为你的分析过程跟市场走势有了看不明白的地方。就像我们开车一样,开车是快安全,还是慢安全,并不在于你的快慢,在视野出现盲点的时候是最危险的时候,当你有一个方向看不见的东西的时候,那时候是最危险的时候,而不是你开到120码的时候就一定危险。不是这样的,当你前面一片黑暗的时候,你120码的速度,你的选择是什么,你是冲向死亡还是刹车,你第一反映就是要刹车,或者是停车。这时候一定不要有丝毫的犹豫,要迅速摆脱危险。
你自己都没有信心了,市场会给你信心吗?所以有时候我感觉到期货很残酷,这个市场就是玩钱的,本身就残酷,你不要去抱怨谁割了谁的韭菜,是你自己进来的,不要怨天尤人,你输钱只能说明你的本领不够。如果你把这个市场当做一个赌场的话,那么你的宿命已经决定,一个赌徒永远都是失败的,暂时的胜利最后的归途是失败。
在期货市场上永远要戒掉孤注一掷这个毛病,偶尔一次赢了并不代表你永远都赢,当你进来的时候你就没有出去的那一天,能出去的就是你的钱,你的人是永远出不去的。包括在座的所有每一位,我就没有见过一个人赚了钱能真正退出市场的,你赚来的钱一定要从期货市场及时拿走,必须有盈利出金的习惯,这个市场机会有的是,你必须养成这个习惯。这个习惯也并不代表你有多么高尚,对你的心态的修炼是非常重要的。这样会帮助你躲过好多次的洗盘,你的心态不会发生变化,当你心态是正常的时候,你才能理性判断基本面的东西,能坚信自己的判断。
说了那么多,这些东西也是我干期货这么多年,血泪史总结出来的经验和教训。我始终坚持着初期的习惯,还有几个小技巧也讲过,更细化的东西我就不讲了,这些东西都是不断的修炼,因为期货的成长史是你心态的成长史和财富的成长史,模拟盘是永远磨炼不出心态的,建立自己的体系必须结合心理一块,你的武功跟你的内心磨炼相辅相成,同时进步,才能够获得更高的胜利。
另外一点,还是我老调常谈一句话,你必须每天学习新鲜的东西,必须学会预测东西。我每天要处理大量的信息,99%的信息是没有用的,是垃圾,但是也许可能1%的一条是致命的,你不能因为99%的信息是无用的就不去看,那是不行的。我可以一天不看盘,但是我不能一小时不看信息。
讲了这么多,也比较乱,我都是即兴发挥,也没有讲演稿,原汁原味的我,包括衣着、讲话,都是生活中真实的我,我也没有任何的改变,穿着上并不代表我不重视这个方面,一个原汁原味的我呈现给大家,期货是一个最真实的市场,必须用最真实的一面面对,任何的伪装都不利于我们的交易。返回搜狐,查看