资产证券化因具有整合融资业务,优化债务结构,盘活存量资产;拓宽融资渠道,保旅游资产证券化项目,适逢文旅融合大潮,潜力巨大。旅游类资产证券化基础资产大多集中于入园凭证类(即通常所指的场馆景区门票,不含风景名胜区)、游船凭证(即船票)和乘坐凭证类(即索道)三个方面。障资金、特别是长期限的资金供应,提升融资能力;资金用途较为灵活,资金使用便利的优点,在近年来越发受到相关方面的关注。
【品橙旅游】资产证券化因具有整合融资业务,优化债务结构,盘活存量资产;拓宽融资渠道,保障资金、特别是长期限的资金供应,提升融资能力;资金用途较为灵活,资金使用便利的优点,在近年来越发受到相关方面的关注。
旅游资产证券化项目,适逢文旅融合大潮,潜力巨大。旅游类资产证券化基础资产大多集中于入园凭证类(即通常所指的场馆景区门票,不含风景名胜区)、游船凭证(即船票)和乘坐凭证类(即索道)三个方面。
大连圣亚资产证券化2019年4月3日,大连圣亚(600593.SH)公告披露:为进一步拓宽其融资渠道,大连圣亚拟计划作为特定原始权益人择机开展资产证券化工作,拟以大连圣亚所属的五个场馆未来5-8年的入园凭证收费权设立资产支持专项计划,在银行间市场或交易所市场注册发行资产证券化产品。
目前,大连圣亚建成的项目主要集中在大连和哈尔滨两地。其中,大连市建成运营的项目是圣亚海洋世界核心景区,包括圣亚海洋世界、圣亚极地世界、圣亚珊瑚世界、圣亚深海传奇、圣亚恐龙传奇,2001年获评国家首批4A级旅游景区(点)。位于太阳岛风景区的哈尔滨极地馆,2005年开业,2009年获评国家4A级旅游景区(点)。
根据大连圣亚披露显示,本次大连圣亚拟发行的资产证券化项目,主要集中在以下方面:
基础资产现金流基础资产现金流来源为大连圣亚所属的五个场馆未来5-8年收取的入园凭证收入(作为现金流来源的入园凭证种类根据实际情况而决定);发行规模:拟发行规模不超过6亿元人民币,分为优先级资产支持票据/证券和次级资产支持票据/证券;发行利率:根据发行时的市场情况确定;差额补足及其限额公司出具《差额支付承诺函》,对专项计划账户内可供分配的资金不足以支付专项计划税费、优先级资产支持票据/证券的各期预期收益和全部未偿还本金余额的差额部分,承担补足义务。截至2017年底,大连圣亚融资工作主要进度情况如下:
镇江二期产业基金:拟定基金规模10亿元,圣亚投资作为劣后级(LP),出资比例为15.9%,出资金额为1.59亿元。该基金围绕“大白鲸”计划战略部署,重点投资镇江地区文化旅游行业,包括相关的重资产投资、轻资产运营、文化旅游行业项目孵化等;营口鲅鱼圈大白鲸世界海岸城项目一期基金:拟定基金规模10亿元,圣亚投资负责募集25%的资金认购基金的劣后级LP份额。基金投向营口鲅鱼圈大白鲸世界海岸城项目一期项目;昆明大白鲸奇幻海洋世界项目基金:拟定基金规模10.5亿元,公司及其他投资者合计出3.5亿元认购基金的劣后级LP份额。基金投向大白鲸奇幻海洋世界项目公司70%股权;此外,2017年8月,大连圣亚非公开拟向精一投资、探索者创业、华贸圣佑、聚盛万合四名特定投资者融资约7.82亿元,投入到镇江魔幻海洋项目,因未能在规定时间内完成发行而终止。
2014-2017年,大连圣亚分别实现营收约2.90亿元、3.05亿元、3.01亿元和3.44亿元;净利润分别为0.43亿元、0.43亿元、0.34亿元和0.55亿元。从财务数据可以看出,大连圣亚主要收入来自大连地区项目,哈尔滨极地馆近3年实现净利润分别为665.43万元、351.33万元和974.96万元。整体来看,大连圣亚所运营的海洋场馆现金流稳定。
三特索道资产证券化2018年12月11日,三特索道集团索道乘坐凭证资产支持专项计划成立,募集8亿元,预计周期5年,优先级7.50亿元,分为5个品种,信用评级均为AAA,次级0.50亿元。
相关