🧧

三折叠屏 VS AI手机：

首款三折叠屏手机Mate XT非凡大师，售价19999元起，二手平台甚至炒到几十万天价，iPhone 16系列5999元起最高配价格也要13999元。

逐渐变成了我高攀不起的样子，这到底是不是“智商税”？

这个问题就仁者见仁智者见智了：

拿着三折叠手机办公，就像在“批奏折”，情绪价值拉满！

这价格可以集齐手机、平板和电脑了，三折叠性价比痕迹不明显。

iPhone 16配色丑哭了，有点像秋裤也有点像塑料袋。

国行版搭载的AI功能要明年才会实现，求求苹果别“挤牙膏”了

……

大家对新机的看法不一，但同作为消费电子产业链的一环，两个新机的出现会带来什么变化？

消费电子的行业周期

消费电子行情的核心是新产品周期。目前经历过3轮大周期：

一

2013-2017年，iPhone引领

持续时间在4-5年，核心产品由iPhone驱动，投资节奏上来看消费电子在2013年开始，行情延续至2017年年中，指数涨幅在150%左右。

到了2017年末，随着iPhone出货量开始下滑，消费电子迅速进入调整。

二

2019-2020年，Airpods引领

持续时间为2年，核心产品由Airpods大卖驱动，投资节奏上来看消费电子在2019年开始，行情延续至2020年年中，指数涨幅在60%左右。

进入到2020年下半年，随着Airpods订单开始出现下滑，行情趋于结束。

总结前两轮行情，对应的是新产品落地后消费电子订单爆发，结束信号在于出现订单增速下滑，短期内订单数量难以回弹。

数据来源：Wind，国投证券研究，截至日期：2024.7.1

折叠屏内卷+AI手机，变量出现

当前国内厂商折叠屏内卷，以及AI手机有望激发手机换新需求，或许会给消费电子行业带来一些变量。

一

折叠屏内卷

手机屏幕的更新已经从单屏→曲面屏→折叠屏→三折屏。

资料来源：《2024折叠屏消费洞察》

三折屏手机技术的实现，需要更复杂的机械结构设计、更高级的材料科学以及更精细的生产工艺。

目前全球折叠屏手机正处于从1-N快速增长渗透阶段。

据Counterpoint预测，全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台，CAGR达50.2%，预计27年在高端市场渗透率达39%。

二

AI手机的发展

AI手机指的是通过部署AI大模型，实现多模态人机交互，展现为非单一应用智能化的手机终端。

目前AI手机应用功能仍处于早期，离成熟阶段还有距离，电子消费行业潜力依然十足。

图：手机AI发展阶段；资料来源：艾瑞咨询，中金公司研究部

红包话题

评论区留下你的答案

小安将在评论中抽取1位宝子

送上手机支架一个~

截止9月12日12:00

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP