钾是植物生长和发育必需的三大营养元素之一,对植物生长具有不可替代的作用。近年来,中国钾肥产能和产量基本保持平稳,2021年中国钾肥产能约1217万吨(实物量,下同),产量约903万吨;然而相较国内市场1700多万吨的消费量,仍旧有800多万吨钾肥缺口需要进口。由于国产钾资源的不足,为保证进口钾肥低价足量供应,中国采取联合谈判形式与国际主要供应商进行大合同谈判。
01 2021中国钾肥大合同价格处于洼地
2021年2月10日,中国进口钾肥联合谈判小组与国际钾肥供应商白俄罗斯钾肥公司(BPC)达成一致,约定新的标准氯化钾进口价格为247美元/吨 CFR,处于全球价格洼地。
2021是国际钾肥形势较为严峻的一年,作为全球钾肥主产国之一的白俄罗斯(钾肥产量占比16%),受到欧盟和美国的制裁,如果白俄罗斯钾肥输出受阻,势必影响全球钾肥的供需平衡,一旦全球钾肥市场供不应求,钾肥价格上涨就是大势所趋。
2021年印度就先后三次更改大合同价格,在2021年春节前印度以247美元/吨 CFR的价格率先签订大合同,但后来在国际钾肥价格持续大幅拉涨的情况下,印度两次更改大合同价格,从247美金变更为280美金,最后在2021年年底又更改为445美金的价格。虽然2021年印度多次调整大合同价格,但中国守住了247美元/吨 CFR的大合同价格。在近5年,中国与印度大合同价格基本持平,在2020年中国略低于印度,价差在10美元/吨的水平。
02 2022中印钾肥进口价格持平
2022年印度在国内钾肥紧缺的急迫下,2月14日与加拿大钾肥公司Canpotex以590美元/吨的价格签订新年度大合同,执行时间至2022年12月31日,比2021年最后一次更改合同价格仍上调了145美元/吨。
2022年2月15日,经过艰苦卓绝的谈判,中方钾肥进口谈判小组(中化、中农、中海化学)与加拿大钾肥公司就2022年度钾肥进口合同达成一致,合同价格为590美元/吨 CFR,有效期到2022年12月31日。此价格与印度持平,对于中国钾肥大合同而言,价格同比上涨138.9%,但是此价格仍处于世界钾肥价格洼地,东南亚钾肥的价格为600-625美元/吨 CFR,与我国存在10-35美元/吨的价差。近几年中国钾肥大合同签订价位见下图。
2015-2022 中国钾肥进口大合同价格一览
03 全球钾肥价格普遍居高 价格上涨仍将继续
2022年涨幅明显,从目前东南亚的价格600-625美元/吨 CFR来看,590美元/吨 CFR的价格基本符合国际的钾肥市场价格。如果以CFR 590美元/吨的价格来测算国内氯化钾进口的成本,按照今天的美元汇率来看,标准氯化钾60%港口进口成本在4221元/吨,仍高于目前国内氯化钾的市场价格。因此,短期内国内钾肥价格预计仍将呈现上涨的态势。
在众多国家中,钾肥的主要消费国有中国、巴西、美国和印度等;其中,中国钾肥消费量占比约25%。
全球钾肥主要消费国家分布
在中国钾肥产品中,消费量最大的是氯化钾。2019-2021年我国氯化钾表观消费量相对稳定,在1500万吨范围波动。由于国内氯化钾产能不足以满足本国需求,近年来中国氯化钾进口量在800万吨左右,是全球氯化钾主要进口国之一。
2021年全球氯化钾主要进口国