雪球App,作者: 砺行致远,(https://xueqiu.com/1091608685/238035378)
海南免税经营主体一览:6 家持牌主体、10 家离岛免税店。
目前海南共有 6 家离岛免税持牌主体、10 家离岛免税店,涉及相关上市公司 6 个。 离岛免税持牌主体分别为中免集团、海免公司、海南旅投、海南发展控股、深圳免税、中服免税,其中中免为海免的控股股东,中免及海免总共经营 6 家离岛免税店。
海南旅投:
海南旅投成立于 2019 年 9 月,由海南省国资委全资控股。海南旅投定位为海南省国际旅游消费中心建设投资发展运营商,其主要业务板块包括旅游交通、酒店运营、旅游商业、景区度假区、文体娱乐、海洋旅游、大健康旅游、旅游金融等 8 大板块。
2020 年,海南旅投获离岛免税经营资质,海旅免税城开业。2020 年 8 月,海南省政府正式批复海旅免税享有离岛免税品经营资质,在海南省范围内经营离岛免税业务。 2020 年 12 月 30 日,海南旅投全资子公司海南旅投免税品有限公司的重点项目三亚海 旅免税城开业,坐落于三亚市著名景区三亚千古情旁,经营近 350 个国际知名品牌,经营面积 9.5 万平方米,是目前经营面积仅次于中免三亚海棠湾免税购物中心的标杆性离岛免税项目。
一、海旅收购乾景园林 30.71%股份
2022 年 3 月,乾景园林发布公告,海南旅投拟通过
(A)协议转让方式受让乾景园林实控人持有的 1.08 亿股股票,作价 5.36 元/股,交易总金额 5.8 亿元;
(B)受托实控人持有 0.71 亿股(占公司总股本 11.06%)的表决权。交易完成后,海南旅投将持有乾景园林 1.08 亿股股票,为公司第一大股东,并合计拥有公司 1.79 亿股股票表决权,占上市公司总股本 27.90%,公司的控股股东将为海旅,实控人将变更为海南省国资委。 此外,乾景园林拟向海旅发行定增,拟发行 1.29 亿股,占上市公司发行前总股本 的 20%,发行价格为 3.43 元/股,海旅拟以现金约 4.41 亿元认购。定增完成后,海旅 将持有乾景园林 2.37 亿股,占发行后乾景园林总股本的 30.71%。
二、海汽集团收购海旅免税部分或全部股权
2022 年 5 月,海汽集团(海南旅投为其间接控股股东)发布公告,公司拟发行股份及支付现金购买海南旅投持有的海南旅投免税品有限公司部分或全部股权,并向特定投资者发行股份募集配套资金。交易完成后,海南旅投免税业务将注入上市公司。
两桩收购项目完成后,海旅将控股两个上市公司:乾景园林和海汽集团,其中对乾景园 林为直接控股。海汽集团将承载海旅免税业务,乾景园林或有望被注入其他旅游相关业 务。
海发控:
海南发展控股成立于 2005 年,是海南省政府为了推进重大项目,促进海南经济发展而设立的综合性投资国有控股公司。海发控主营业务包括(A)机场:控股或参股美兰机场、凤凰机场、博鳌机场等 10 余家机场经营,掌握自贸港重要空港门户资源;(B) 免税:开发海控日月国际免税城项目,包括全球精品免税城运营等;(C)其他基建项目。
公司的资产整合动作按照免税及机场业务分两步走:
一、免税业务
海发控收购中航三鑫(海南发展)27.12%股权:2019 年 12 月,海南发展控股拟以非公开协议转让方式受让中航三鑫2.18亿股,占上市公司股权27.12%、 并取得中航三鑫实控权,转让单价 5.88 元/股,交易作价 12.8 亿元。2020 年 5 月,收购完成。2020 年 6 月中航三鑫更名为“海南发展”。
海南发展收购免税品集团 45%股权:2021 年 1 月,海南发展拟以非公开协议转让方式受让海发控全资子公司全球消费精品(海南)贸易有限公司所持有的 海南海控免税品集团有限公司 45%股权,转让价格为 1350 万元。免税品集团 主要经营岛民免税业务,截至 2021 年 1 月尚未开展经营活动。全球精品运营海口全球精品免税城项目。
海发控收购海南发展 3.57%股权:2022 年 5 月,海南发展控股拟认购海南发展非公开发行股份 4140.8 万股,占上市公司总股本 3.57%。收购完成后,海发控将持有股份占上市公司总股本的 30.69%。上市公司的控股股东仍为海发控,实际控制人仍为海南省国资委。
海南发展承接海发控免税资产,加速免税业务扩张。海南发展控股承诺支持海南发展在海南省布局免税品经营相关业务,并在 3 年内推进海发控下属全球精品控股权注入海南发展。在海南离岛免税行业政策红利释放下,海发控免税业务依托于上市公司平台, 将充分享受资金以及多元化业务间协同效应优势,实现持续扩张。
二、机场业务
美兰机场 29.98%股权划转:2020 年 12 月,海南发展控股将(A)直接持有美兰机场 18.23%股权(B)通过旗下海南省机场投管公司所持美兰机场 11.75% 股权,共计美兰机场 29.98%的股权无偿划转至海南省国资委。此番股权划转或为美兰机场及海航集团破产重整做准备。
战略投资海航集团机场板块:2021 年 2 月,海航集团进入破产重整程序,其中航空(*ST 海航)、机场(*ST 基础),供销大集(*ST 大集)三大板块主体单独重整,海航集团等 321 家企业合并重整。2021 年 9 月,海发控成为海航集团机场板块——*ST 基础的战略投资者,海发控入股*ST 基础的成本价为 2.59 元/股。截至 2021 年底,海发控持有上市公司 24.51%股权,为*ST 基础 的控股股东。2021 年12 月,*ST 基础拟更名为“海南机场”。
海发控机场及免税业务上协同发展,做大做强。海发控入主*ST 基础后,上市公司能够依靠国企的资金、政策、资源等优势,持续发展机场和免税两大核心业务。具体而 言,机场方面,*ST 基础拥有海南省重要的机场资源,未来将推进省内基础设施建设, 包括美兰机场和凤凰机场;免税方面,海发控拥有离岛免税经营牌照,未来双方将围绕美兰、凤凰机场免税店,打造最大离岛免税商业区,同时以海口日月广场为中心,打造海南高档商业和免税商业集群。
$海汽集团(SH603069)$ $中国中免(SH601888)$ $乾景园林(SH603778)$