圣水寺水月观音位于游仙区魏城镇圣水村圣水寺大佛殿后壁，以一窟知名全国。石窟宽0.66米，高0.88米，深0.33米，为圣水寺石窟第7窟，主尊为半跏坐男像观音菩萨。
石台抹绿，观音坐其上，上半身圈于大月轮之中，月轮外蓝绿，内朱底墨面，像左几米外有圣泉泉池（现处殿外），水月观音名副其实矣。头微左倾，戴涂金高冠，高冠雕花纷繁细致，冠带翠绿，色彩鲜艳，左右各出，灵动飞舞，绀发柔顺，披于背后，几缕延之肩上。面部为中年男像，肥耳垂肩挂小环，双目微闭，神情内敛，不苟言笑，肃穆静美，呈宴安闲适之态。胸前挂涂金璎珞，上身着贴身无袖绿衣，腰间绶带蓝绿色，各垂腿座之间，下身裙裤及踵，色彩脱落。双足赤，右脚平地，趾甲可见，左足掌残，脚背搭在右腿之上、左腿横架，手腕间有环钏，双手十字相扣抱左膝身略后仰，观音成乡人口中之“跷脚观音”。
左侧壁下方开一小龛，宽0.17米，高0.3米，雕供养弟子蹲坐像，弟子为老年男像，双手抱拳，左腿支起。小龛上方有题记两则，分别记述了弟子王宗建造水月观音、几十年后其女王五娘为像妆彩之事。
左边一则从左至右读：“敬造水月观音菩萨一身，/并及须菩提。弟子王宗建/敬造。中和五年二月廿三日。”右边一则从右至左读：“赞讫（？志、记）/功德，广政三年三月廿七日表，/右女弟子王五娘囗（为）亡父再庄此设斋表庆了。”
【按：从右至左读：“赞讫/功德广政三年（940年）三月廿七日表，/右女弟子王五娘囗（为）亡父在庄此/设斋表庆了。”“敬造中和五年（885年）二月廿三日，/并及须菩提弟子王宗建/敬造水月观音菩萨一身。”有关资料以从左至右顺序连句：“敬造水月观音菩萨一身/并及须菩提，弟子王宗建敬造。/中和五年（885）二月廿三日/设斋表庆了。”“右女弟子王五娘囗（为）亡父再庄此/功德，广政三年（940）三月廿七日表/赞记。”】
据上，圣水寺水月观音的建造年代为唐僖宗中和五年（885年），距今1129年，是我国现存最早有具体年代的水月观音，为四川省仅有，全国罕见，堪称国宝级的佛教艺术雕刻。圣水寺摩崖造像于2009年7月被公布为绵阳市市级文物保护单位，2012年7月被公布为四川省文物保护单位，其中水月观音当有特别重要的权重。 上潼人《游魏城圣水寺》赞曰：
一入禅堂石壁幽，唐人斧凿数龛留。 崖边楷字题供养，座上观音是喜忧？ 寺僻不来僧打磬，肠饥大爱薯熬粥。 八旬居士犹康健，谕我拳拳善业修。