雪球App，作者： _至简量化_，（https://xueqiu.com/8185159194/181522740）
这一期是技术分析理论系列的最后一篇，在实践过程中，对于止盈和止损的把控和交易策略会决定账户的盈利情况，这一篇将前期讨论的技术分析方法结合交易实际进行了探讨，为市场参与者提供了交易时的应用参考。
01
趋势线方法止损
重要指数：★★★
A.《股市趋势技术分析》
趋势线突破是很明显的，在该书中作者迈吉要求股价击穿趋势线达到2%-3%，以此作为突破是否有效的标准。趋势线越长，突破的效力就越强。
02
形态分析法止损
重要指数：★★
A.《股市趋势技术分析》
该方法主要是利用前几期提到的各类价格形态进行主观分析，当出现某些特定价格形态时，进行止损退出。例如反转形态中头肩顶形态出现时，根据颈线来计算得出止损位，一旦价格达到止损位及时进行止损。
03
硬止损百分比
重要指数：★
A.《笑傲股市》
该书作者提出了一个8%的硬止损百分比，只要价格跌到买入价的8%即止损退出。当然，前提是要根据作者提出的CAN SLIM原则和“带柄茶杯”形态反复甄选，选出的股票符合作者提出的基本面分析和技术分析。
在这种情况下如果下跌8%那么证明个股选择失败，如果在选择股票或者选择入场价格时没有严格遵守作者的原则，那么8%的止损方法也不合适。
04
真实波动幅度均值法止损
重要指数：★★
真实波动幅度均值（ATR）可以用于设置止损位，例如可将初始的保护性止损位设在买入价以下2个ATR的位置，同样可以将移动止损位设置在近期高点以下几个ATR的位置，以此来保护利润。将止损位设置的高的，一般是短线交易者。与固定金额或固定百分比相比，ATR更加灵活。
05
交易策略
重要指数：★★★
A.《以交易为生》
本书中作者提出了价值区间交易策略、通道法交易策略、三重滤网系统和动力系统。上述四种策略在（【技术分析必备】手把手教会你技术分析之（五）成交量和市场指标和【技术分析必备】手把手教会你技术分析之（四）震荡指标）中，均有详细介绍。其中，三重滤网系统是作者独创的一种交易策略，具体交易细节如下：
所谓三重指的是时间层面的三个不同的维度：比如你用日线做交易，那么首先要跳出日线图，找到它的上一周期的K线图，即周线图。在整个更大范围的周线图上，可以看到中长期的大趋势。
然后再回到日线图，此时可以利用短期震荡指标建立与周趋势一致的头寸。比如，当周趋势上升，三重过滤系统仅允许采用日线图震荡指标发出的买入信号，而不采用其发出的卖空信号。埃尔德博士常用的是2日强力指数的EMA，当强力指数降到0以下发出买入信号。
第三重滤网是具体的买入技术，如果有可用的实时数据，可以选择更短的周期，比如日内的小时线。或者也可以使用中期周期。周线趋势上升而日线震荡指标下降中买入，周线趋势下降而日线震荡指标上升中卖出。书中主要提到了两种在第三重滤网中建立头寸的方法：
突破法：
当日线趋势与周线趋势相反时，经过短暂调整日线趋势会继续与周线趋势保持同步。此处以上升趋势为例，假设周线趋势向上，日线震荡指标向下，我们可以观察每日价格是否突破前一日最高价，如果突破前一日最高价，可以买入，同时把前一日的价格低点作为止损位。如果当日没有超过前一日最高价，则按照上面的操作继续，直到买入或者周线趋势变为下降。
埃尔德在书中提到，该方法存在一定问题。如果前一日价格波动范围很大，那么止损价格与开仓价格较远，止损退出时会影响利润。如果前一日价格波动范围太小，那么很容易被市场噪声震荡出局。如果我们的交易软件可以提供日内实时数据，可以利用该实时数据建立头寸。
EMA穿透法：
在上升趋势中，日线可能会出现一定程度的回调。埃尔德使用日线图中的13周期EMA作为标准，当日内价格低于13日EMA时，记录一下日内价格和EMA的距离。然后选定4-6周的时间范围，逐日计算是否有穿越以及穿越的距离，再计算出平均穿越距离。最后，看当日的价格是否低于当日的EMA与穿透距离平均值，如果确实到达就买入。坚持这个计算直到低价完成交易。
这是一个比追高更平和的交易方式，因为买入价格相对较低，作者比较推荐这种方式。
图片《以交易为生》
图片《以交易为生》
以上图为例，红色粗线表示周趋势向下，绿色粗线表示周趋势向上。在周趋势向下时，每次强力指数大于0时都是卖空的机会，图中红色箭头所示。相反，周趋势向上时，每次强力指数小于0，同时对13日EMA向下穿越，都是买入的机会，图中绿色箭头所示。
B.《驾驭交易》
本书中作者提出了多种交易策略，其中“挤牌‘策略和通道策略在（挤牌策略在A股的应用及优化和几种常见技术分析指标对比）中有详细介绍。
C.《海龟交易法则》
书中作者使用的是唐奇安突破策略，后续我将会对该策略进行编程实现，同时对结果进行测试。
该法则就是在价格突破前期高点时果断入场，同时控制好仓位头寸。可能10次突破都抓住了，但是都是假突破，最后都会被止损出局。如果可以控制好仓位，保证每次投入的本金都是总风险金额的固定比例，比如1%，那么就算止损出局也无伤大雅，不会伤筋动骨。只要坚持下来，在为数不多的真正突破时候别怂，按照计划加满头寸，就会一击制胜，整体靠正的期望获得不菲收益。
具体交易策略如下：
规则1：
如果价格向上或向下突破20日的最高价或最低价，就建立一个多头或空头头寸，接下来如果价格向上（下）突破20日最高价的0.5个ATR，则在20日最高价加（减）0.5个ATR价格上建立多头或空头头寸，持续这个过程直至加满4个头寸（这个数字是参训的“海龟”教练制定的单一品种同一方向头寸的上限，前提是基于已有的风险资金。当然如果你是无限子弹模式，可以超过这个数字。）； 退出有两种情况：一是止损。采用移动止损法，只要有突破，就在最新突破位的下面（持有多头头寸）或上面（持有空头头寸）两个ATR位置设置止损，比如在20日EMA以上0.5个ATR建立了多头头寸，那么止损就是20日EMA加0.5个ATR再减2个ATR。二是强制退出。只要价格低于过去10日最低价就强制退出多头头寸。
规则2：
突破的时间长度为55日，即55日的最高价或最低价；强制退出时间长度为20日的最高价或最低价。
规则2捕捉的是更大的趋势。
图片《海龟交易法则》
海龟交易法则经典不在于入市策略、止盈策略或者止损策略，而在于根据账户资金情况确定仓位，即使有亏损也不会对整体账户造成致命影响。具体的仓位限制如上图所示。这是一个成体系的交易策略，包括买什么、什么时候买、什么时候卖，使用它就不能孤立的只使用突破法入市，而不在意买多少，什么时候卖。
D.《笑傲股市》
书中作者结合基本面分析和技术分析，提出了CAN SLIM加“带柄茶杯”形态的选股策略。该策略无需进行计算机编程，CAN SLIM的基本面分析，可以从公开的财务报表中找到，“带柄茶杯”形态是一种特殊的圆弧底形态，需要靠主观观察。
08
结语
重要指数：★★★★★
最后，想必读者也能看到，有多少交易者就有多少止损方法，读者可以根据需要选择上述方法。同时，在实践应用中如果发现某些止损方法不适合自己的交易工具，还可以进行微调，形成满足自己要求的特定止损方法，同时，还要注意的是，使用多种技术方法得出的结论比只用一种技术方法得出的结论要可靠的多。
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