来源：雪球App，作者： 萌小楷，（https://xueqiu.com/3033097877/294999547）
伊利股份14年持股10000收益推算。
市场都说伊利是个好公司，牛奶行业的龙头；
那么伊利股份到底怎么样？我们来用数据说话。
2009年12月31日，买入10000股，花费26.48w，之后每年的分红再买入（分红再买入可能会存在分红会存在卖不起一手的情况，这里只是数据推演，真实情况会有细微的误差）。
14年过去了
股价涨了8.62倍；年化15.5%；当初买26.48w，之后每年分红在投资，今年分红9.6w，分红占最初市值的36.25，累计分红58.3w，是最初市值的两倍多。
当年买入的26.48w，到现在每年近10w的分红，妥妥的初级财务自由。
这还少在18年到现在最近6年没怎么涨。估值被市场压到近十年最低不足13倍PE的情况下。
在极端点如果你要是在2008年买入26.48w的伊利股份，分红比2009年收益还要高，有可能分红就是最初买入的市值，不信的可以自己测算一下。
你们说这样的伊利股份是不是个好股票，
是好股票，绝对的好股票。
……以上都是历史数据，是过去，那么伊利未来如何那？
市值是由利润和估值共同决定的。
估值
由最高的43倍PE，到现在的13倍PE，估值跌幅70%=（43-13）/43
将来市场信心恢复，恢复到25倍PE基本上是板上钉钉的事。
净利润
净利润由当年的15年的46.32亿到23年的104亿，利润增长了125%=（104-46.32）/46.32。
利润未来如何，真实情况很难判断，市场是充满担忧的，估值跌倒近10年最低点，这里面就是这市场对未来伊利利润继续增长的怀疑。
担忧伊利虽然作为国内乳企的领头羊，已经实现了连续30年的稳健增长，但未来是否能持续这一增长态势，尤其是在传统主营业务如液体奶、奶粉等领域是否能够打破行业天花板。
这几年人口出生率不断下滑，奶制品消耗量将来会下滑。
我个人认为，奶制品已经是生活中的必须消费了，小孩子在吃，大人在吃，老人也在吃。中国的人均奶制品消耗量在亚洲范围内还是偏低的，还有提升的空间。
哪怕出生率下滑，造成人口减少，市场萎缩，可是中国14亿这个人口基数在这放着，
最坏的情况，即便将来奶制品市场萎缩，不代表伊利这样的龙头行业萎缩；如果将来奶制品市场萎缩10%，很有可能是其他奶制品公司萎缩40%；萎缩的比整体市场萎缩的