雪球App，作者： 主观的观，（https://xueqiu.com/6009954897/307569553）
#老郭的企业分析#
2024年10月11日
刚才按了一下计算器，大概算了一下腾讯的估值。
截止6月30日，腾讯投资部分大概7927亿。
联合营公允价值 3227.78亿+计入当期损益的部分2157.12亿+计入综合损益的部分2542.86亿。
最近中概股价值重估，投资部分的价值也会水涨船高，具体涨幅参考中概互联ETF的涨幅。
2024年6月28日1.019元，2024年10月12日1.288元，涨幅26.4%。
所以，上述投资部分的价值重估后约为1万亿RMB，合计为1.1万亿HKD。考虑到流动性折扣和变现的税收，保守估算的可以再打个8折，大概为9000亿。
截止昨天收盘，腾讯市值为4.07万亿，扣除掉投资部分的核心业务市值为3.2万亿HKD。
预计2024年腾讯的NO-GAAP归母净利润为2000亿RMB，其中联合营贡献约为200亿，扣除之后为1800亿RMB，换为港币为2000亿HKD。
因此公司核心业务的估值为3.2/2000=16倍左右。
以腾讯现在及预期两位数的业绩增速来看的话，我觉得现在还属于略微低估的状态。
$腾讯控股(00700)$