月亮湖源于康熙时期乌兰布通古战场。公元1690年，康熙皇帝第一次征剿葛尔丹，此次征剿中，康熙皇帝因患寒热症，在波罗和屯即今天的隆化指挥了此次战争。在战争中，有一位汉族青年受了重伤，遇到一位叫乌云的蒙古族姑娘，把他收留养伤，在她那里养伤三年，伤好后，这位汉族小伙子就与这位蒙古族姑娘成了亲。一年后的一天，这位小伙子对乌云姑娘说，他十分想念家乡，乌云姑娘就答应让他回家看看。小伙子这一去就不复返了，乌云姑娘在这里一天一天的等，一天一天的盼，这位汉族小伙始终没有回来。乌云姑娘想念这位小伙子，把眼泪哭干了。姑娘的泪水感动了上天的观世音菩萨，观世音菩萨就用净瓶里的柳枝把姑娘的眼泪点成了这潭湖水，人们就叫它乌云诺尔湖，也就是月亮湖。
月亮湖景区总面积10平方公里，湖水犹如镶嵌在草原中的月亮，故名月亮湖，蒙语名为沙拉诺尔湖，在蒙古族人们心中太阳和月亮被尊为“神”。
月亮湖是一个在海拔1000米以上的高原湖，集森林、草原湖泊为一体。湖面6000多平方米，水深6米，湖北面是整齐翠绿的人工林，西、南两面是御道口牧场。电视剧《还珠格格》曾把这里作为外景拍摄基地，其中有大部分外景均在此完成。由于地势低洼湿润，便于金莲花生长，所以这里又是观赏金莲花的理想之所。