自南岳镇向东北行约4公里,入曲折小径,过石桥,沿溪行百步许,便是水帘洞。它坐落在紫盖峰下,人称“紫盖仙洞”。洞夹在吐雾、香炉两峰之间,山光水色,相映衡山水帘洞生辉。水帘洞的水,由紫盖峰分支而来,经山涧汇入石洞,洞宽二、三丈,深不可测,水满溢出,形成二十余丈飞瀑奇观,银光夺目,寒气逼人,它与石壁间隔尺余,是一道燕飞不进、风吹不散的水帘。水帘洞左岸有龙神祠,祠畔有雪浪亭,以水帘瀑色如雪,声如激浪得名,颇有诗意。历代名人在水帘洞的题刻颇多,左侧有宋潘畤书的 “水帘洞”,明计宗道题的 “天下第一泉”,右侧有李元度题的 “夏雪晴雷”四字,笔力既工,状景尤肖。
涧中有巨石,刻有 “冲退醉石”,系宋处士章詧所题。章詧博学,宋神宗赐爵不受,避居衡山,常醉眠水帘洞下,名冲退隐士,真是一个怪人。游完水帘洞,天近黄昏,忽然山雾又重来。迷蒙中露出一棵苍松,几块山石,半个亭子,便有一种笔墨不能形容的情致让你动心,一阵微风掠来,那雾气若即若离,绰约多姿。卷舒飞合中把水帘洞的山、石、洞、瀑、竹、树一一映出又一一遮掩,真是仪态万方,让人称绝!脚下的石径,无雾时并无情致的东西,而今,被茫茫白雾一盖,又有那丝丝雾影风缕牵扯缠绕,一步步踏去,竟感出一种绵软,难道孙悟空也来此水帘洞住过,莫非这儿真是仙境?