瑞达期货研究院
※ 财经概述
财经事件
1、继工农中建交以及邮储等六大商业银行之后，招商银行、中信银行、平安银行、光大银行、民生银行、广发银行、浦发银行、浙商银行、兴业银行、恒丰银行、华夏银行、渤海银行12家全国性股份制银行均已下调人民币存款挂牌利率。
2、国家新闻出版署公布12月份国产网络游戏版号，105款国产游戏获得版号，单月审批数量过百，创今年单月新高。中国音数协游戏工委表示，这次新批版号，是继12月22日新批准一批进口网络游戏版号后，国家新闻出版署又批准发布的一批国产网络游戏版号，有力展示了主管部门积极支持网络游戏发展的鲜明态度。
3、随着美联储将利率升至高位，美国长期住房按揭贷款利率持续攀升，在今年10月达到23年来高点。同时成屋供应趋紧导致房屋价格位于高位，购买房屋的可负担能力不断下降，美国住房销售持续受到拖累。
4、德国经济产出仍停滞不前。俄乌冲突造成的能源危机和通货膨胀，加之工业不振、国外需求疲软、预算危机等因素，给2023年的德国经济复苏蒙上阴影。分析人士指出，德国经济2023年将难以避免衰退。
※ 股指国债
股指期货
A股主要指数昨日缩量收涨。三大指数全天缩量整理。截至收盘，沪指涨0.14%，深证成指涨0.38%，创业板指涨0.31%。期指整体贴水回升。沪深两市成交活跃度再度降温。从A股两市成交额、主要指数估值和风险溢价看，当前A股处于中长期底部区间。当前市场已较充分计价基本面下行压力，市场筑底阶段需等待资金信心修复。策略上，推荐跨期套利和跨品种套利机会，趋势性多单还需等待底部确认。目前IH、IF期限结构趋于平坦或较难回归升水格局，IC和IM维持较深贴水。顺期限结构思路下IH、IF推荐多远空近的展期策略，IC、IM推荐多近空远的展期策略。当前IC、IM当季年化贴水较大，可继续关注IC、IM的多头替代策略和做多机会。
国债期货
周一期债主力合约延续强势，小幅上行约0.17%。多家股份制银行调整存款挂牌利率，带动债市多头情绪高涨，30年国债期货大幅上行约0.65%，再创上市以来新高。结合当前的低通胀环境以及实际利率位于高位，关注明年初货币政策进一步放松的可能性，市场对宽货币预期仍存，短期内长债利率或将震荡偏强运行。海外及汇率方面，美联储明年降息预期启动，资本外流压力或逐步减弱。
周一央行在公开市场实现净投放2870亿元，央行继续开启14天逆回购操作呵护跨年流动性，资金面延续宽松，DR001小幅下行3bp至1.55%附近，DR007继续运行在政策利率1.80%附近。跨年后至春节前阶段，资金面或仍有不确定性，重点关注央行操作。从技术面上看，当前10年期国债收益率大幅下行2.5bp至2.56%附近，预计短期内收益率或仍有小幅下行空间。操作上，债市有望在年底开始就提前走强。降息之后，短期债市适度积极，后续需关注资金利率变化和存单情况，同时关注元旦之后政府债供给情况。交易盘可博弈短端进一步下行的机会，长端定价或较充分，不宜追涨。
美元/在岸人民币
周一晚间在岸人民币兑美元收报7.1361，较前一交易日贬值46个基点。当日人民币兑美元中间价报7.1010，调贬57个基点。美国11月核心PCE物价指数同比上升3.2%，为2021年4月来最小升幅，增强了市场对美联储明年提前大幅降息的信念。国内经济企稳回升，叠加政策释放较强的“稳预期”信号。我国中央经济工作会议会议召开，强调明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策；要着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环；保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。再度强化宽松政策扶持经济预期，有利于提振我国经济基本面，同时“稳汇率”目标也有利于人民币企稳。随着加息逐步转入降息过程，人民币将回归一个相对稳定的水平。
美元指数
截至周二美元指数跌0.04%报101.7031。非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.01%报1.1012；英镑兑美元涨0.06%报1.2698；澳元兑美元跌0.04%报0.68，；美元兑日元涨0.23%报142.4505。随着美联储将利率升至高位，美国长期住房按揭贷款利率持续攀升，在今年10月达到23年来高点。同时成屋供应趋紧导致房屋价格位于高位，购买房屋的可负担能力不断下降，美国住房销售持续受到拖累，整体有利后继经济增速放缓。往后看，短期内地缘冲突扰乱影响有所平息，同时市场对利率预期计价相对充分，美元指数或将小幅上涨。
中证商品期货指数
周一中证商品期货指数跌0.47%报1919.37，呈震荡趋势；CRB现货指数总体呈现低位运行的特点。晚间国内商品期货夜盘收盘表现分化，能源化工品涨跌互现，燃油涨1.41%，原油跌0.14%。黑色系涨跌不一，焦炭跌0.98%，螺纹钢涨0.58%。农产品多数上涨，豆二涨1.8%。基本金属多数收跌，沪铝跌0.55%。
地缘冲突加剧我国商品价格表现分化。具体来看，传统需求处于旺季尾声，预期逐渐转弱，能源化工品表现分化明显，而暂停红海航线提振油价；黑色系商品供需延续供需偏紧格局，下方支撑较强；贵金属在受美国经济韧性凸显而有所回落；农产品方面多数商品价格震荡运行，重点关注气候因素影响。值得注意的是，地缘时间容易进一步加深市场避险情绪，影响部分商品价格，或持续冲击大宗商品市场。
集运指数(欧线)
周一集运指数（欧线）期货合约低开低走，主力合约EC2404收跌1.38%，其余合约收跌8-10%不等。上周，航运受红海事件大幅扰动，期价波动幅度大。对此上期能源及时传递监管态度，一周内两次提高品种手续费，同时出台降低各合约日内开仓交易最大数量等风控措施，在此基础上，周一交易情绪有所降温。最新SCFIS欧线结算运价指数为1204.81点，较上周上升50.81点，环比上涨21.7%，现货指数景气度迅速回升在短期或利好期货运行。但从中长期看，供应压力未减，且大部分为大船投放在欧线运力较多,需求端11月欧元区PMI仍处在荣枯线以下,欧洲经济压力凸显，在未来至少两年时间里，高通胀、高利率还将继续拖累欧元区经济的复苏，集运景气度仍不乐观。从汇率来看，美联储利率三个月维持不变，随着货币政策紧缩周期逐步转向宽松，美债收益率和美元汇率将逆转向下，人民币汇率将持续走强，这将会对我国出口产生一定负面影响，进而减少对集装箱运价的支撑。目前来看，欧线供需基本面低迷，短期或受欧美圣诞节拉货需求以及现货指数回升提振，长期来看终要回归供过于求的基本面。操作上，建议投资者谨慎观望，注意操作节奏及风险控制。
※ 农产品
豆一
隔夜豆一上涨了0.08%，目前东北产区大豆供应压力较大，利空大豆市场。随着年关将至，豆制品需求略有好转，且天气转凉，利于大豆的存储，部分经销商开始备货，但是整体购销节奏低于往年同期。不过，近期粮库收储大豆对大豆行情具有一定的支撑作用，大豆价格暂稳。南方产区大豆价格维持在低位，农户惜售情绪较浓。产区天气较冷，且大豆需求清淡，各收购主体拿货意愿不高，市场成交量不大。预计短期内大豆行情或将以稳为主。盘面来看，豆一震荡，短期或维稳为主。
豆二
隔夜豆二上涨了1.8%，天气模型显示，阿根廷作物带的降雨将持续到1月初，有助于该国大豆作物生长。阿根廷大豆在2023年上半年遭遇罕见减产，该国大豆只要恢复到正常产量水平，就可以弥补巴西大豆减产对全球大豆供应的冲击。当前巴西大豆播种完成率已过九成，巴西植物油工业协会(Abiove)最新预计的巴西大豆产量为1.603亿吨，低于该机构此前预测的1.619亿吨，略低于美国农业部本月报告预估的1.61亿吨水平。市场密切关注巴西干旱地区近期的降雨情况，当前各机构对巴西大豆产量预估值的调整仍在正常范围之内。盘面来看，豆二震荡偏强，不过目前总体南美产量仍保持在正常水平，限制反弹的高度。
苹果
产地节日备货积极性逐渐增强，从出库价格看，中下等货源价格继续偏弱运行；去库情况看，贴字、礼盒等苹果走货增多为主，且客商积极包装自存发货。据Mysteel统计，截至2023年12月21日，全国主产区苹果冷库库存量为941.41万吨，较上周减少6.56万吨。山东产区库容比为65.60%，较上周减少0.33%；陕西产区库容比为84.45%，较上周减少0.66%。山东产区连续降雪天气影响包装及物流进度，导致出货有所缓慢。陕西产区苹果走货较上周有所加快，受双旦备货影响，客商发自存货积极性较高，部分库内少量包装印字苹果以备节日。随着本周气温略回升，产地交易多转移至山东产区，关注走货情况。操作上，建议短期苹果2405合约短多交易为主。
玉米
芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货周一休市。隔夜玉米2405合约收涨-0.37%。全球玉米2023/24年度供需格局较上年度明显好转，且南美新季玉米产量仍有望保持高位，牵制国际玉米市场价格。国际玉米价格优势凸显，进口端潜在供应压力较大。不过，南美天气状况仍是国际市场关注的焦点，天气升水预期仍存。国内方面，国内四季度进口到港玉米大麦增加，且性价比高于内贸玉米，其中广东港进口谷物到港同比增加200多万吨，内贸玉米需求被挤占，贸易端更加谨慎，建库意愿极低。不过，各地中储粮轮入需求增加，基层种植户挺价心态陆续转强，售粮心态逐步降温，流通粮源开始减少，市场压价心态减弱，现货价格也止降回升，提振盘面走势。玉米期价连续下跌后，近期低位有所反弹，短期或维持震荡。
棉花
因适逢圣诞节假期，美国洲际交易所(ICE)休市。国内市场：当前新棉加工进入尾声，新棉供应相对宽松。据棉花信息网统计的数据来看，11月全国棉花商业库存总量为453.07万吨，环比增加212.55万吨，同比增加84.6万吨。另外由于种植面积大幅减少，新棉价格远高于市场上的陈棉，叠加下游需求持续低迷，棉企销售压力较大。总体上，供应压力加大，下游消费相对疲软，纺企补货意愿偏低，难支撑盘面，短期郑棉期价仍延续震荡走势可能。操作上，郑棉2405合约短期在15200-15700元/吨区间高抛低吸。
红枣
近期受节日提振，销区红枣价格相对坚挺，且走货有所增加，利多红枣市场。据 Mysteel 农产品调研数据统计，截止2023年12月21日红枣本周36家样本点物理库存在10743吨，较上周减少183吨，环比减少1.67%，同比增加5.50%。本周批发市场走货一般，随着陈货及低成本货源的消化，叠加企业刚需采购的进行，剩余原料成本支持偏强，关注元旦备货力度及去库进度。操作上，建议郑枣2405合约短期偏多思路对待。
淀粉
隔夜淀粉2403合约收涨-0.42%。开机率持续偏高，产量增加明显叠加下游需求逐步转弱，整体供需矛盾较为明显，库存压力震荡回升，截至12月20日，全国玉米淀粉企业淀粉库存总量69.8万吨，较上周增加0.8万吨，周增幅1.16%，月增幅10.45%；年同比降幅3.33%。市场新签订单数量较少，竞价氛围较重。不过，原材料玉米场情绪有所好转，对淀粉市场有所提振。盘面来看，随着期价跌至低位，续跌意愿减弱，淀粉期价有所回弹，短期观望。
鸡蛋
从当前新开产蛋鸡数量与老鸡淘汰来看，在产蛋鸡存栏量理论上呈继续增加之势，商品鸡蛋供应仍较为充裕，产区、流通等各环节库存增加仍明显。且玉米、豆粕等价格有所回落，饲料成本下降，成本端支撑减弱。不过，随着元旦、春节等节日逐渐临近，养殖端抗价惜售的情绪渐渐增强，食品厂、商超、贸易商等下游备货需求略有恢复，终端居民消费也略有提升，现货价格止降回升。盘面来看，近日鸡蛋期价有所回弹，不过，在供应充裕以及成本支撑减弱的双重压力下，鸡蛋期价反弹高度有限。
生猪
基本面上，随着天气的转凉，有助于生猪的消费的提振，加上近期寒潮的降临，导致南方的腌腊需求的抬头，均有利于生猪的消费。供应面上，近期猪病有所企稳，市场抛售小猪的动作稍有缓解，不过还是需要注意临近年底，企业有加速出栏的动作。盘面来看，生猪价格震荡，出栏压力继续压制市场价格。
豆粕
周五美豆上涨了0.31%，美豆粕上涨了1.06%，隔夜豆粕上涨了0.51%，天气模型显示，阿根廷作物带的降雨将持续到1月初，有助于该国大豆作物生长。阿根廷大豆在2023年上半年遭遇罕见减产，该国大豆只要恢复到正常产量水平，就可以弥补巴西大豆减产对全球大豆供应的冲击。当前巴西大豆播种完成率已过九成，巴西植物油工业协会(Abiove)最新预计的巴西大豆产量为1.603亿吨，低于该机构此前预测的1.619亿吨，略低于美国农业部本月报告预估的1.61亿吨水平。市场密切关注巴西干旱地区近期的降雨情况，当前各机构对巴西大豆产量预估值的调整仍在正常范围之内。国内情况来看，油厂开机率回升，供应增加，下游买货情绪不高，短期豆粕现货以震荡偏空为主。盘面来看，豆粕震荡小幅偏强，不过供应压力犹存，加上下游拿货不积极，限制豆粕的价格。
菜油
隔夜菜油2405合约收涨0.48%。加拿大农业部的12月份供需报告显示，2023/24年度加拿大油菜籽产量预计为1832.8万吨，高于上月预测的1736.8万吨，但是仍然低于上年的1869.5万吨；出口维持不变，仍为770万吨，略低于上年的795.4万吨；国内用量调高到1078.4万吨，比上月调高49万吨，也高于上年的1068.9万吨；期末库存调高了45万吨，达到145万吨，略低于上年的150.6万吨。其它油籽方面，USDA月度报告预计巴西大豆产量高于预期，且巴西干旱地区将迎来降雨，继续牵制美豆市场。不过适逢南美天气炒作窗口，豆类市场波动加大。马棕库存下降且厄尔尼诺现象仍在影响全球多地发生，市场担心不利天气可能损及马来西亚和印尼的棕榈油产出，对棕榈油市场有所支撑。国内方面，油脂整体供应保持宽松，三大油脂总库存处于震荡回升趋势。同时，在进口菜籽和菜籽油到港量大幅增加的背景下，供应压力仍牵制菜油市场。不过，菜油对豆油比价优势凸显，利好菜油需求。盘面来看，菜油继续维持震荡，仍以逢高抛空为主。
棕榈油
周五马棕上涨了-0.08%，隔夜棕榈油上涨了0.85%，马来西亚南部棕果厂商公会（SPPOMA）数据显示，12月1-20日马来西亚棕榈油产量环比下降9.53%，其中鲜果串（FFB）单产环比下降9.37%，出油率（OER）环比下降0.03%。根据船运调查机构ITS公布数据显示，马来西亚12月1-20日棕榈油出口量为837475吨，较11月1-20日出口的910513吨减少8.0%。棕榈油面临季节性减产以及厄尔尼诺天气带来的减产，不过最新的出口节奏也有所放缓，限制棕榈油的去库存节奏。国内方面，国内棕榈油现货成交清淡，终端下游维持观望，谨慎采购，棕榈油进口利润倒挂近日无买船成交。华南、华北贸易商报价稳定，由于当前国内整体库存较高，双节需求迟迟未到，预计走势仍将持续弱势。盘面来看，棕榈油震荡，基本面利好有限，限制价格。
花生
供应端，新作收获进入扫尾阶段，对花生行情的影响减弱，但整体供需格局改善；需求端，终端采购疲软，短期花生油终端需求难有提升；养殖业亏损持续，饲料厂采购积极性维持谨慎，油厂库存供应宽松，短期花生粕行情小幅盘整；受鲁花、中粮油厂入市收购提振，产区成交氛围好转，推动花生价格重心小幅上移，但市场追涨心态谨慎，预计提振幅度有限。总体来说，随着价格下跌兑现收获季节利空，总体需求未见改善，花生价格或不具备持续反弹的条件 。
菜粕
芝加哥期货交易所（CBOT）美豆期货周一休市。隔夜菜粕2403合约收涨0.77%。巴西大豆因种植面积的提升，产量仍有望创历史新高，且预报显示，巴西北部地区将迎来有益的降雨，天气升水预期回吐，牵制美豆市场价格。不过，美豆出口需求良好，对美豆市场价格有所支撑。国内市场而言，随着进口菜籽大量到港，油厂开机率明显回升，菜粕供应压力加大，而水产养殖淡季菜粕刚需消耗支撑较弱。沿海油厂菜粕库存快速回升，短期呈现供强需弱。不过，豆菜粕价差相对偏高，菜粕性价比较高，替代需求向好，且价格跌至低位后，油厂挺价心理增强，现货市场相对平稳。豆粕来看，国内到港大豆通关已经恢复正常，大豆到港数量较多，但饲料养殖企业在目前养殖效益不佳的情况下看空后市，豆粕拿货数量有限。国内粕类基本面支撑较弱，不过，近期南美天气炒作将加大市场波动率。盘面来看，菜粕近期维持震荡，短线参与为主。
白糖
巴西压榨接近尾声，市场关注点开始转向北半球产糖国家，印度和泰国糖收成预期下滑及美元走弱限制原糖下跌幅度。当前国际市场最大利空因素仍是巴西糖产量，但随着压榨结束，利空因素也基本落地，但市场情绪仍相对悲观，后市原糖期价维持弱势运行的可能性较大。巴西对外贸易秘书处公布的出口数据显示，巴西12月前两周出口糖88.04万吨，日均出口量为14.67万吨，较上年12月全月的日均出口量10.02万吨增加46%。国内市场，截至目前不完全统计，23/24榨季云南开榨糖厂数量已达25家，同比增加5家；日榨产能合计约9.54万吨，同比增加1.35万吨。预计将有1-2家开榨。国内现货价格维持弱势震荡，贸易商补货情绪仍不高，传导集团报价下调为主。不过终端市场有节日备货需求，市场多寻求低价成交，贸易商迎合需求，降价销售，预计后市现货市场价格仍窄幅震荡。操作上，郑糖2405合约短期观望为宜。
豆油
周五美豆上涨了0.31%，美豆油上涨了-0.75%，隔夜豆油上涨了0.69%，从国内的情况来看，近期豆粕因下游需求较弱等原因，各地油厂对豆粕胀库等风险，分别做出停机或是降低产能等计划。且近期因北方寒潮影响，部分地区降雪，蒸汽取暖与需求问题，部分油厂也因此受限，停机检修。但此类事件对于豆油市场总体影响不大。主因今年四季度的供应始终较为充足，需求实属一般，远月成交亦有限，元旦以及春节备货似乎未有进展，库存居高不下，市场短期的利好均已被抵消，且豆油自身基本面未有进一步提振。盘面来看，豆油震荡，需求依然一般，限制盘面价格。
※ 化工品
沥青
因欧美圣诞节假期，国际原油期货市场休市；国内主要沥青厂家开工小幅下降，贸易商库存明显增加；山东炼厂供应较为平稳，各品牌资源竞争明显，低价资源成交，华北现货价小幅下调。国际原油宽幅震荡，北方地区需求减缓，短线沥青期价呈现震荡。前20名持仓方面，BU2403合约空单减幅大于多单，净空单呈现回落。技术上，预计BU2403合约期价考验10日均线支撑，上方测试3800区域压力，短线呈现震荡走势。操作上，短线交易为主。
苯乙烯
隔夜EB2402合约冲高回落，收于8565元/吨。12月15日-12月21日，中国苯乙烯工厂产能利用率报64.62%，环比上涨0.05%；整体产量在28.75万吨，较上周期增加0.02万吨，周环比上涨0.07%。中国苯乙烯工厂样本库存量15.6万吨，较上一周期增加1.89万吨，环比增加13.77%。苯乙烯非一体化装置本周均利润为-185元/吨，较上周期增加9元/吨，周环比上涨4.59%。需求端，苯乙烯下游EPS产能利用率50.71%，较上周期减少4.17%；PS产能利用率70.14%，较上周期增加3%；ABS产能利用率73.76%，较上周期下降0.64%。主要下游对苯乙烯需求量在23.04万吨，周环比下降1.12%，需求持续增长。国际油价反弹，成本端支撑走强。盘面上，EB2402日度MACD红色动能柱增大，价格重心上移。操作上，建议暂时观望，上方第一压力位8600，第二压力位8800，下方支撑8300。
乙二醇
隔夜乙二醇震荡收跌。供应方面，当前乙二醇开工负荷稳定在55.58%；截至12月25日，华东主港地区MEG港口库存总量108.57万吨，较上一统计周期减少1.4万吨，主要港口维持去库。需求方面，聚酯行业开工负荷较前一交易日上升0.16%至87.95%。短期国际原油价格上涨增强乙二醇成本支撑，预计期价偏强震荡。技术上，EG2405合约上方关注4700附近压力，下方关注4450附近支撑， 建议区间交易。
玻璃
近期国内浮法玻璃点火生产线增加，前期点火产线出玻璃时间延后，短期供应相对稳定。随着冬季的来临，北方部分地区地产项目已停工，玻璃终端需求走弱，上周日度加权平均产销率继续下滑，行业转为累库状态，但南方年末赶工需求仍存刚性支撑，华东、西南、华南区域产销率良好，该类地区多处于去库状态。在后期市场趋弱预期下，生产企业可能以降价方式维持出货量以减小后期库存压力。FG2405合约短线建议在1840-1950区间交易。
燃料油
因欧美圣诞节假期，国际原油期货市场休市；周五新加坡燃料油市场小幅上涨，低硫与高硫燃料油价差回落至139美元/吨。LU2403合约与FU2403合约价差为1150元/吨，较上一交易日上升25元/吨；国际原油宽幅震荡，低高硫期价价差小幅走阔，燃料油期价呈现宽幅震荡。前20名持仓方面，FU2403合约多单减幅大于空单，净空单呈现增加。技术上，FU2403合约测试3150区域压力，下方考验10日均线支撑，建议短线交易为主。LU2403合约测试60日均线压力，短线呈现震荡走势。操作上，短线交易为主。
塑料
隔夜L2405合约震荡下行，收于8267元/吨。12月15日-12月21日，国内聚乙烯企业检修损失量在2.93万吨，较上周期减少1.84万吨；平均产能利用率89.68%，较上周期增加2.25%；总产量在58.33万吨，较上周期增加1.34万吨。截至12月22日，油制线性成本理论值为8526元/吨，较上周期+245元/吨，煤制线性成本理论值为7294元/吨，较上周期-14元/吨。需求端，聚乙烯下游各行业产能利用率较上周期减少0.27%至46.04%。PE包装开工率环比增加0.33%，面受节假日影响，包装袋市场成交氛围略有改善，新单有所增加。中国聚乙烯生产企业样本库存量：40.45万吨，较上一周期-2.08万吨，周环比-4.89%。盘面上，L2405合约布林线震动波带张口向上，日度MACD红色动能柱持续增大。操作上，建议关注逢低试多时机，下方支撑8050。
甲醇
近期国内甲醇恢复涉及产能多于检修、减产涉及产能，整体产量大幅增加。进口仍存增量预期，上周港口整体卸货速度良好，虽然表需回升但仍呈小幅累库。需求方面，传统需求逐渐转弱，烯烃方面宁夏宝丰三期重启后维持满负荷运行，甘肃华庭烯烃装置重启，带来甲醇制烯烃装置产能利用率提升。MA2405合约短线关注2425附近支撑，建议在2425-2460区间交易。
短纤
隔夜短纤震荡收跌。成本方面，目前短纤加工费上涨至983元/吨附近，加工利润走强。需求方面，短纤产销较前一交易 日下滑84.75%%至42.15%，产销气氛降温。短期国际原油价格上涨增强短纤成本支撑，预计期价偏强震荡。技术上，PF2402合约下方关注7300附近支撑，上方关注7600附近压力，建议区间交易。
LPG
华南液化气市场稳中有涨，主营炼厂持稳出货，码头成交零星推涨，下游按需采购氛围尚可；1月沙特CP预估价持稳，寒潮天气利于燃烧需求，而化工需求表现疲弱限制上方空间；华南国产气价格回升，LPG2402合约期货较华南现货贴水为389元/吨左右，较宁波国产气贴水为219元/吨左右。LPG2402合约多空减仓，净空单小幅回落。技术上，PG2402合约考验10日均线支撑，上方测试4900区域压力，短期液化气期价呈现宽幅震荡走势，操作上，短线交易为主。
聚丙烯
隔夜PP2405合约窄幅下跌，收于7612。12月15日-12月21日，PP产能利用率上升2.04%至75.51%。国内聚丙烯产量63.05万吨，较上周增加1.71万吨，增幅2.79%；。库存方面，钢联数据显示：国内PP商业库存报69.61万吨，较上一周期-0.83万吨，周环比-1.11%，较去年同期+4.82万吨，同比+7%。截至2023年12月22日，油制PP理论成本为7715.16元/吨，较上周+189.77元/吨，周同比+2.52%，较去年同期-67.82元/吨，同比-0.87%；煤制PP理论成本为7303.04元/吨，较上周持平，较去年同期-64.56元/吨，同比-0.88%。聚丙烯下游企业平均开工率为54.22%，较上周-0.28%，较去年同期+10.39%。盘面上，PP2405合约MACD红色动能柱缩小，布林线震动波带收窄；操作上建议暂观望。
合成橡胶
国内丁二烯市场持稳为主，现货价格大幅推涨700-900元/吨，齐鲁石化烯烃厂发生火灾，市场担忧影响丁二烯供应；顺丁橡胶出厂价格计划调涨，市场价格大幅走高，贸易商普遍封盘观望。顺丁橡胶装置开工下滑，高顺顺丁橡胶库存小幅下降；下游轮胎开工回落。前20名持仓方面，BR2402合约多单增幅大于空单，净空单出现回落。技术上，BR2403合约测试13000关口压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。
天然橡胶
近期东南亚主产区处于旺产季，原料产出持续上量；台风及冷空气导致海南产区提前停割，产区胶水价格表现较强。近期青岛库存保税库呈现小幅累库，一般贸易库存延续降库趋势，但去库幅度放缓，虽然下游企业逐渐进入春节备货期，然工厂检修降负，抑制工厂采购情绪，预计短期去库将仍缓慢。上周国内半钢胎企业因产能受限企业开工恢复至高位运行，产能利用率小幅提升；全钢胎企业因东营地区某规模企业进入检修状态，拖拽整体样本企业产能利用率走低。ru2405合约短线建议在13750-13950区间交易。
纯碱
近期个别企业设备短停，国内纯碱装置开工率和产量小幅下降，预期短期产量相对平稳。需求方面，下游行业需求维持稳定，市场供需相对维持紧平衡状态，近期碱厂待发订单窄幅下降，低库存虽对价格仍有支撑但纯碱价格涨至高位，下游接受意向减弱，部分行业库存相对前期有增加，企业新单采购谨慎情绪增加。SA2405合约短线建议在2080-2250区间交易。
烧碱
隔夜SH2405合约冲高回落，收于2824元/吨。12月15日-12月21日，中国烧碱工厂产能利用率报83.3%，较上周期减少0.9%，正常检修装置有3套，重启装置1套。20万吨及以上的液碱样本企业库存量在42.48万吨，环比增加10.35%，同比增加31.87%。山东氯碱企业周平均毛利在358元/吨，较上周-99 元/吨，环比-21.66%。短期价格波动